Не подскажите, как лучше сжать видео, чтобы можно было разместить на сайте?
Сжимайте в WMV. WMV - это формат видео Windows Media Video. Вам нужно найти программу, работающую с видео и выбрать в настройках вывода WMV, а потом настроить этот кодек под Веб.